INE原油创近两周新低!特朗普“多面树敌”;但油价跌势收敛,OPEC+料坚守信念

日期:2019-12-05 16:52:59 作者:期货资讯 浏览:188 次

  周三(12月4日)上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以448.7元/桶收盘,下跌3.3元,跌幅为0.73%,盘中创近两周新低至445.4元/桶。因全球贸易局势有所恶化,但API库存超预期下降,对油市构成一定支撑。昨日美国总统特朗普再度称将会对法国、巴西等国的商品加征关税,使得市场对于全球局势的担忧加剧,对原油的需求前景也充满忧虑。在EIA美国原油库存连续5周录得增加后,API原油库存录得下降,且降幅超出预期。此外由于投资者预计即将举行的OPEC+会议支持进一步减产,油价有望获得企稳。

  Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow指出,随着OPEC会议的临近,不仅将延长现有的减产计划,而且还将加大减产幅度;油价反弹至50日均线上方,加上美元走软,这都对油价产生技术性的支撑。法巴银行报告称,预计OPEC将在12月5日至6日维也纳会议上延长减产协议,并可能涵盖整个2020年,而不是市场目前预期的3-6个月。如果OPEC考虑把产出政策贯穿整个2020年,这一年全球石油库存平均增长情况看起来就会“不那么负面”,预计OPEC将延长减产协议,而不会扩大减产力度。 

INE原油创近两周新低!特朗普“多面树敌”;但油价跌势收敛,OPEC+料坚守信念

     

  期货合约和成交情况一览

  上海国际能源交易中心成交情况 2019年12月4日(周三)

INE原油创近两周新低!特朗普“多面树敌”;但油价跌势收敛,OPEC+料坚守信念

INE原油创近两周新低!特朗普“多面树敌”;但油价跌势收敛,OPEC+料坚守信念

    交易综述与交易策略

  上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以448.7元/桶收盘,下跌3.3元,跌幅为0.73%。全部合约成交190012手,持仓增加2236手至50234手。主力合约成交173306手,持仓增加6手至27042手。

INE原油创近两周新低!特朗普“多面树敌”;但油价跌势收敛,OPEC+料坚守信念

     

  交易逻辑:因全球贸易局势有所恶化,但API库存超预期下降,对油市构成一定支撑。此外由于投资者预计即将举行的OPEC+会议支持进一步减产,油价有望获得企稳。

  支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑有限。

  阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

  交易策略:短线基本面偏空,空头建议460之上做空,多头建议等待。

  中国及海外消息

  【伊拉克油长嘉班:减产120万桶/日是不够的,需要进行额外的OPEC+减产】

  额外减产40万桶/日并非最终选项,所有成员国都需要分担责任。我们正在讨论额外减产40万桶/日的可能性,明年需求增速下降将会产生比非欧佩克国家供应更大的影响,是否加大OPEC+减产力度,由部分成员国作决定。理解沙特更倾向于加大减产力度,伊拉克产油量在460万桶/日左右。与库尔德地区政府达成的石油协议在总理辞任后仍然有效,没有国家考虑减产低于120万桶/日。 

  【鲁哈尼表示伊朗已准备好与沙特实现关系正常化】

  ① 伊朗总统鲁哈尼3日表示,伊朗已准备好与沙特阿拉伯实现双边关系正常化;

  ② 据伊朗总统府发表的声明,鲁哈尼当天在德黑兰会见到访的阿曼外交事务主管大臣阿拉维时表示,伊朗认为与沙特恢复双边关系不存在问题;

  ③ 鲁哈尼还呼吁中东地区所有国家团结一致,维护地区和平与稳定,共同抵御外来干涉,实现波斯湾和霍尔木兹海峡的安全。他表示,伊朗与沙特需要化解争端,加强合作。 

  【OPEC+势将讨论原油减产协议履约问题 俄罗斯寻求改变规则】

  ① OPEC+本周在维也纳将讨论放宽实施原油减产协议的问题,因俄罗斯要求讨论变更一项规则,将其部分石油产量排除在该组织的配额之外;

  ② 全球一些最大的石油生产国的部长们将于12月5日至6日在奥地利首都举行会议。通常会议讨论不会集中在凝析油方面。但由于沙特暗示对未履行原油限产承诺的成员国失去耐心,俄罗斯对此的反驳可能集中在凝析油的统计方法上。凝析油是天然气生产的副产品;

  ③ 俄罗斯能源部长诺瓦克周二在莫斯科对记者表示,考虑到统计数字包括产量大幅上升了的凝析油,“总的来说,我认为我们的履约水平不错”。诺瓦克说,如果将凝析油产量增幅排除在外,俄罗斯则将符合减产22.5万至23万桶/天的目标。

  【特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约】

  近日,北约组织领导人峰会在英国伦敦举行。美国总统特朗普与北约秘书长斯托尔滕贝格会面后,批评法国总统马克龙形容北约“脑死亡”的言论,称没有国家比法国更应该退出北约,又批评德国没有履行承诺,分担北约军费开支。(中新网) 

  【IEA石油主管阿特金森:欧佩克相当可能推迟就产量作出决定,直至市场情况更加清晰,俄罗斯不倾向于立即做决定,美国原油产出的不确定性也可能鼓励欧佩克政策委员会在本周推迟做出决定】 

  【沙特阿美IPO机构申购总额达500亿美元】

  沙特阿美财务顾问表示,沙特阿美IPO已经收到来自机构的504亿美元金额的申购,申购股份约为59亿股。沙特阿美计划通过此次IPO出售其1.5%的股份,融资至多256亿美元。

  【伊朗总统:“美政府是全球头号罪犯和恐怖分子”】

  12月3日,伊朗总统鲁哈尼在德黑兰发表讲话时,再次谴责美国对伊朗采取“极限施压”政策。鲁哈尼说,美国政府是“全球头号罪犯和恐怖分子”,美国妄想着通过严厉的制裁让伊朗臣服,可最终的事实会证明,这只是美国的“痴心妄想”。(央视新闻)

  【鲁哈尼欲年内访问日本,或成为时隔19年首位访日伊朗总统】

  ① 3日,日本首相安倍晋三在官邸同伊朗副外长阿拉格齐会谈。日本政府人士称,会谈中,伊方向日方告知了鲁哈尼希望访问日本的意向。日本政府目前正就此协调日程;

  ② 日媒称,如果顺利的话,鲁哈尼或于年内实现访日,成为时隔19年访日的伊朗总统。目前因核协议问题,美伊关系对立,地区紧张局势加剧,鲁哈尼希望借访日之机,寻求缓和紧张局势的突破口。(环球网) 

  机构观点

  【华泰期货:OPEC会议前夕市场消息混乱】 

  昨日OPEC联合技术委员会会议结束,从会议结果来看,委员会并未讨论深化减产40万桶/日的选项,但俄罗斯凝析油的问题在讨论之中,目前来看,OPEC会议前期,各方向外传达的信号混乱,会议结果的不确定性上升,但我们认为进一步深化减产的概率并不大,俄罗斯油田冬季减产存在技术问题,而目前中重质原油的市场需求非常强劲,我们认为目前能够同时符合沙特以及俄罗斯利益的会议结果是:将俄罗斯凝析油剔除在外,同时延长限产至明年6月,且增加合规率执行,在这个结果之下,沙特与俄罗斯都可以适当增产,但其他OPEC国家如伊拉克等需要在现有产量水平上深化减产,从而实现限产联盟内部的再平衡,同时能够对油价不产生大的利空效应。

  【OPEC及其盟友本周开会前,有关主要产油国是否会加大减产力度的传言不断,油价随之上下波动】

  ① 伊拉克石油部长Thamer Ghadhban上周末表示,OPEC+将考虑把现有的减产幅度提高约40万桶/日,达到160万桶/日。这一数字已经进行了讨论,是在仔细研究后由OPEC部长们所达成的;

  ② 现有的协议规定从今年1月开始减产120万桶/日,并将于明年3月底到期。有观点认为OPEC+应??当进一步减产,但是规模没有120万桶/日那么大,这样的减产将令市场稳定、维持对消费者的供应;

  ③ Ghadhban的这一说法与OPEC部长们的其他声明相反,后者基本上暗示将会坚持现有的减产规模。即便该组织不需要进一步深化减产,但是供需数据显示,其至少需要将现有的减产协议延长至3月底的期限之后;

  ④ 石油、天然气和能源领域的独立记者Nick Cunningham称,过去在OPEC一年两次的维也纳会议召开前,总会有一些传言和不愿透露姓名的官员悄悄地试图改变市场情绪,或者通过向媒体放风向竞争对手的部长们施加压力。这次会议举行前似乎也没有什么不同;

  ⑤ 目前还不能确定是否把伊拉克石油部长的声明当真,该国经常无视其产量限制。根据外媒的调查,35位油市分析师中只有一位认为可能会进一步减产。

  【OPEC+在维也纳开会时面临一系列令人困惑的变数】 

  ① 全球经济放缓,抑制了需求增长。根据供应预测,如果OPEC不延长减产,到2020年会出现大量的供应过剩;

  ② 然而,这些预测是建立在美国页岩油产量又一年大幅增长的基础之上,而这一前景还很不确定。负债规模较小的页岩油钻探商的可用信贷已经消失。除了石油巨头之外,整个行业都承诺将减缓钻井速度;

  ③ 所有这些都表明,OPEC+的任务可能不像国际能源署(IEA)和其他机构预测的那样艰难。这并不是说石油市场吃紧,而是美国页岩油日产量再增加100万桶的可能性越来越小;

  ④ IHS Markit最近表示,供应增长可能低至44万桶/日——这仍是相当可观的水平,但与IEA预计的约90万桶/日的水平相去甚远;

  ⑤ OPEC不得不努力应对这些越发接近事实的预测情境。如果美国页岩油正踩下刹车,那么除了延长当前的减产外,OPEC可能不需要做其他任何事情。倘若页岩油开采商仅仅是暂停开采,甚至设法以更少的钻井平台继续提高产量的话,则可能需要应对更大程度的供应过剩——当然,这只会加剧页岩油行业的财务危机。 

  【或许OPEC+面临的最大障碍在于就一些新举措达成共识】

  ① 让这么多国家同意最初的减产计划已经是一项艰巨的任务。他们之间存在利益竞争,达成共识总是具有挑战性的。而要让各方都同意进一步减产是一个复杂得多的问题;

  ② 换句话说,即使面对供应过剩的局面恶化,OPEC同意大幅减产的可能性也不大;

  ③ 无论如何,分析师认为价格反弹的可能性不大。42位受访经济学家和石油市场分析师的预期显示,2020年布伦特原油均价料为62.50美元/日,与近几个月的价格相差无几;

  ④ 这也是为什么大多数分析人士预测延长当前协议是维也纳会议最终成果的原因。OPEC+或许可以通过迫使在减产方面做得不足的国家承诺遵守商定的产量限制,以改善油市的情况。但这可能是他们所能做的一切。

  【市场分析师Anes Alic:伊拉克总理马赫迪的辞职还不足以安抚抗议者,若他们向石油设施发起袭击,可能重创伊拉克石油产量,全球12%的石油储量面临危险,油价可能因此出现暴涨】

  【摩根大通:沙特正在寻求进一步减产,以确保油价处于60-70美元/桶区间,此为沙特能够实现石油财政预算收支平衡的水平】

  摩根大通:欧佩克实际领导人沙特预计会同意将其减产配额从1030万桶/日降至1000万桶/日,并向其他产油国施压,特别是伊拉克、尼日利亚和俄罗斯,要求这些国家改善其遵守减产协议的执行情况。



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