豆粕持仓结构分析

日期:2019-12-11 01:25:29 作者:期货资讯 浏览:110 次

  期货市场作为资金博弈的市场,而资金的博弈在各交易席位的持仓结构和变动上得到反映。

  一.持仓结构分析的作用

  (1)从席位持仓的变动特征,大致判断该席位的性质:主力投机多头,主力投机空头,套保,套利。

  (2)分析多空持仓的集中度,判断多空双方在资金博弈中的优劣势。

  (3)分析主力多空的持仓变化,判断主力多空持仓取向。

  二. 持仓结构分析的不足

  (1)是一种被动跟踪的分析方法,是事后分析,有滞后性。

  (2)国内期货市场受外盘影响较大,国内行情的走势缺乏独立性。

  下面以豆粕主力和约m0605为例。

  时间选择为:2005年11月30日(豆粕反弹开始日)---2006年1月23日。

  三.持仓结构分析---席位性质分析

  席位性质的判断主要基于该席位净头寸的平稳性和趋势性。

  (一)主力投机多头

  1. 在2005年11月30日---2006年1月23日期间,主力多头的构成发生了很大的变化。

  前期的主力多头主要集中为:广发期货,沈阳建业,浙江良时,黑龙江延伸。

  广发期货:持仓平稳性较好,在2005年12月7日多头头寸达到最高的净多6828手,随后出现了净多头平仓,并且在2006年初出清所有的多头头寸。目前净头寸维持在中性水平,略偏空。

  沈阳建业:持仓平稳性较好,沈阳建业在此期间持仓发生了很大的变化,完成了多翻空。目前头寸略偏空。

  浙江良时:持仓平稳性较好,浙江良时作为前期多头的第二梯队,其间出现多头平仓,目前多头又卷土重来,目前为主力多头。

  黑龙江延伸:净持仓的平稳性较差,由前期的多头转为目前的中性头寸。

  2. 目前主力多头

  目前主力的多头已经转为浙江系资金。2006年1月23日排名前5位的席位中都为浙江系

  浙江金迪 4210

  南华期货 3784

  浙江天地 2645

  浙江大越 2255

  浙江天马 2193

  辽宁中期 2107

  浙江良时 2032

  中辉期货 1989

  鲁能金穗 1919

  上海浙石 1880

  (二)主力投机空头

  目前的主力空头主要为两部分:

  1. 老空头

  老空头为自2005年11月30日反弹开始日至今的空头席位:上海南都、上海通联、北京首创、北京冠通、华闻期货。前期的空头席位烟台中州和华南期货,齐鲁期货逐渐由前期的空头逐渐变为中性或略偏多

  2. 增空头

  目前新增的空头席位主要为:长城伟业、倍特期货、一德期货三家。

  目前排名前10位空头

  上海南都 -21751

  上海通联 -7302

  北京冠通 -7293

  倍特期货 -6597

  中粮集团 -5226

  长城伟业 -4466

  北京首创 -4364

  华闻期货 -3179

  一德期货 -2685

  中谷期货 -2474

  (三)套保席位

  目前国内的主要套保席位为中粮集团。该席位净头寸相当稳定,而且该席位的持仓中没有多头头寸。

  (未完待续)



上一篇:上一篇:3月9日今日豆粕期货行情走势分析
下一篇:下一篇:生意社:2014年豆粕市场行情分析(期货篇)